Чпс формула excel что это
Перейти к содержимому

Чпс формула excel что это

  • автор:

Работа с денежными потоками: вычисление показателей ЧПС и ВСД в Excel

Вы теряли сон, выясняя лучший способ максимизировать прибыльность и свести к минимуму риск для инвестиций в ваш бизнес? Прекратите бросать и поворачиваться. Расслабьтесь и идите вместе с потоком.

Наличные деньги, то есть. Взгляните на ваш денежный поток, или что входит в и что выходит из вашего бизнеса. Положительный денежный поток — это мера поступления денежных средств (продажи, заработанный процент, выпуск акций и т. д.), тогда как отрицательный денежный поток является мерой выхода наличных денег (покупки, заработная плата, налоги и т. д.). Чистый денежный поток — это разница между положительным денежным потоком и отрицательным денежным потоком, и ответы, которые наиболее фундаментальные из бизнес-вопросов: Сколько денег осталось в до?

Чтобы развивать свой бизнес, вам нужно принять ключевые решения о том, куда инвестировать свои деньги в долгосрочной перспективе. Microsoft Excel поможет вам сравнить варианты и сделать правильный выбор, чтобы вы могли легко отдыхать как днем, так и ночью.

Вопросы о капитальных инвестиционных проектах

Если вы хотите взять свои деньги из тилла, сделать их оборотным капиталом, и инвестировать их в проекты, которые составляют ваш бизнес, вам нужно задать несколько вопросов о этих проектах:

  • Будет ли новый долгосрочный проект прибыльным? Когда?
  • Лучше ли инвестировать деньги в другой проект?
  • Стоит ли мне инвестировать еще больше в текущий проект, или пора сократить свои потери?

Теперь внимательно изучите каждый из этих проектов и спросите:

  • Каковы отрицательные и положительные денежные потоки для этого проекта?
  • Какое влияние окажет большая первоначальная инвестиция, и сколько слишком много?

В конце концов, вам действительно нужны нижние цифры, которые можно использовать для сравнения вариантов проектов. Но чтобы добраться туда, вы должны включить время стоимости денег в ваш анализ.

Мой папа однажды сказал мне: «Сынок, лучше получить свои деньги как можно скорее и держаться за это как можно дольше». Позже в жизни, я узнал, почему. Вы можете инвестировать эти деньги по сложной процентной ставке, что означает, что ваши деньги могут сделать вам больше денег , а затем некоторые. Другими словами, когда наличные деньги выходит или приходит, так же важно, как сколько наличных выходит или приходит.

Ответы на вопросы с помощью NPV и IRR

Существует два финансовых метода, которые помогут вам ответить на все эти вопросы: чистая приведенная стоимость (NPV) и внутренняя норма прибыли (IRR). Как NPV, так и IRR называются методами дисконтированного денежного потока, так как они учитывают временную стоимость денег при оценке проекта капитальных инвестиций. Как NPV, так и IRR основаны на серии будущих платежей (отрицательный денежный поток), доходах (положительный денежный поток), потерях (отрицательный денежный поток) или «без наживы» (нулевой денежный поток).

NPV

NPV возвращает чистую стоимость денежных потоков, представленных в сегодняшних долларах. Из-за временной стоимости денег, получение доллара сегодня стоит больше, чем получение доллара завтра. NPV вычисляет это значение для каждой серии денежных потоков и добавляет их вместе для получения чистой текущей стоимости.

Формула для NPV:

Где n — количество денежных потоков, а i — процентная ставка или ставка скидок.

IRR

IRR основан на NPV. Его можно рассматривать как особый случай NPV, где вычисляемая ставка доходности — это процентная ставка, соответствующая 0 (нулю) чистой текущей стоимости.

Если все отрицательные денежные потоки происходят раньше в последовательности, чем все положительные денежные потоки, или если последовательность денежных потоков проекта содержит только один отрицательный денежный поток, IRR возвращает уникальное значение. Большинство капитальных инвестиционных проектов начинаются с большого отрицательного денежного потока (начальные инвестиции), за которым следует последовательность положительных денежных потоков, и, следовательно, имеют уникальный IRR. Однако иногда может быть несколько допустимых ВСД, а иногда и вовсе.

Сравнение проектов

NPV определяет, зарабатывает ли проект больше или меньше желаемой ставки доходности (также называемой ставкой препятствий), и хорошо определяет, будет ли проект прибыльным. IRR идет на один шаг дальше, чем NPV, чтобы определить конкретную норму доходности для проекта. Как NPV, так и IRR дают вам номера, которые можно использовать для сравнения конкурирующих проектов и сделать лучший выбор для вашего бизнеса.

Выбор соответствующей функции Excel

Функции hich Office Excel можно использовать для вычисления NPV и IRR? Существует пять: функция NPV, функция XNPV, функция IRR, функция XIRR и функция MIRR. Выбор зависит от предпочитаемого финансового метода, от того, происходят ли денежные потоки через регулярные интервалы и являются ли денежные потоки периодическими.

Примечание: Денежные потоки указываются как отрицательные, положительные или нулевые значения. При использовании этих функций обратите особое внимание на то, как вы обрабатываете мгновенные денежные потоки, возникающие в начале первого периода, и все другие денежные потоки, возникающие в конце периодов.

Синтаксис функции

Используйте, когда вы хотите

Функция NPV (rate, value1, [value2], . )

Определите чистую представленную стоимость с помощью денежных потоков, которые происходят через регулярные интервалы, например ежемесячно или ежегодно.

Каждый денежный поток, указанный в качестве значения, происходит в конце периода.

Если в начале первого периода есть дополнительный денежный поток, он должен быть добавлен к значению, возвращаемого функцией NPV. См. пример 2 в разделе справки по функции NPV .

Функция XNPV (скорость, значения, даты)

Определите чистую представленную стоимость с помощью денежных потоков, которые происходят с нерегулярными интервалами.

Каждый денежный поток, указанный в качестве значения, происходит в запланированную дату платежа.

Функция IRR (значения, [угадывание])

Определите внутреннюю норму прибыли, используя денежные потоки, которые происходят через регулярные интервалы, например ежемесячно или ежегодно.

Каждый денежный поток, указанный в качестве значения, происходит в конце периода.

IRR вычисляется с помощью процедуры итеративного поиска, которая начинается с оценки IRR (указывается в качестве догадки ), а затем многократно изменяется это значение до тех пор, пока не будет достигнуто правильное IRR. Указание аргумента guess является необязательным; Excel использует 10 % в качестве значения по умолчанию.

Если существует несколько допустимых ответов, функция IRR возвращает только первый из них. Если ВСД не находит ответа, возвращается #NUM! (значение ошибки). Используйте другое значение для угадки , если вы получаете ошибку или если результат не соответствует ожидаемому.

Примечание. Другое предположение может возвращать другой результат, если существует несколько возможных внутренних коэффициентов возврата.

Функция XIRR (значения, даты, [угадывание])

Определите внутреннюю норму доходности, используя денежные потоки, которые происходят с нерегулярными интервалами.

Каждый денежный поток, указанный в качестве значения, происходит в запланированную дату платежа.

XIRR вычисляется с помощью процедуры итеративного поиска, которая начинается с оценки IRR (указанной в виде догадки ), а затем многократно изменяется это значение до тех пор, пока не будет достигнут правильный XIRR. Указание аргумента guess является необязательным; Excel использует 10 % в качестве значения по умолчанию.

При наличии нескольких допустимых ответов функция XIRR возвращает только первый из них. Если XIRR не находит ответ, он возвращает #NUM! (значение ошибки). Используйте другое значение для угадки , если вы получаете ошибку или если результат не соответствует ожидаемому.

Примечание. Другое предположение может возвращать другой результат, если существует несколько возможных внутренних коэффициентов возврата.

Функция MIRR (значения, finance_rate, reinvest_rate)

Определите измененную внутреннюю норму прибыли с помощью денежных потоков, которые происходят через регулярные интервалы, например ежемесячно или ежегодно, и учитывайте как стоимость инвестиций, так и проценты, полученные при реинвестициях денежных средств.

Каждый денежный поток, указанный в качестве значения, происходит в конце периода, за исключением первого денежного потока, который указывает значение в начале периода.

Процентная ставка, которую вы платите за деньги, используемые в денежных потоках, указывается в finance_rate. Процентная ставка, которую вы получаете на денежные потоки при их реинвестике, указана в reinvest_rate.

Дополнительные сведения

Дополнительные сведения об использовании NPV и IRR см. в главе 8 «Оценка инвестиций с помощью критериев чистой стоимости представления» и главе 9 «Внутренняя норма прибыли» в Статье Анализ данных и бизнес-моделирование Microsoft Excel от УэйнА Л. Уинстона. чтобы узнать больше об этой книге.

Как в Excel, используя функцию ЧПС, рассчитать уровень доходности от инвестиций

Функция ЧПС возвращает сумму любого ряда регулярных платежей, рассчитанных на настоящий момент при использовании единой учетной ставки. Синтаксис функции ЧПС приведен ниже (обязательные параметры выделены полужирным шрифтом): ЧПС (ставка;значение1;значение2;. ) .

Входящие потоки представлены в виде положительных значений, а исходящие — в виде отрицательных. Функция ЧПС имеет те же ограничения, что и рассмотренные в этих статьях, финансовые функции ПС, ПЛТ, БС, КПЕР и СТАВКА. Если исходящие потоки превышают входящие, функция вернет отрицательную сумму. Точно так же, если входящие потоки превышают исходящие, функция ЧПС вернет положительную сумму.

Аргумент ставка представляет собой ставку дисконта — процент, на который будущие денежные потоки будут уменьшаться. Фактически это уровень доходности, которого стремится добиться инвестор. Если функция ЧПС возвращает нуль, это указывает на то, что будущие денежные потоки обеспечат тот уровень доходности, который в точности равен заданной процентной ставке.

Если значение, возвращаемое функцией ЧПС, положительное, значит, будущие денежные потоки обеспечат более высокий уровень доходности, чем заданная процентная ставка. Полученное положительное значение представляет собой ту сумму, которую инвестор мог добавить в изначальный денежный поток, чтобы получить заданный им уровень доходности. Вы можете использовать функцию ЧПС для повышения своего search engine reputation management, при расчете доходности инвестиций в онлайн-проекты.

Если ЧПС возвращает отрицательное значение, то инвестор не получает необходимой ему учетной ставки. Эта ставка часто называется пороговой рентабельностью. Для достижения нужной ставки инвестор должен уменьшить изначальный исходящий денежный поток (или увеличить начальный входящий поток) на величину, возвращаемую отрицательным результатом ЧПС.
[stextbox учетная ставка -— это единая эффективная ставка на протяжении периода учета денежных потоков. Таким образом, если денежные потоки регистрируются ежемесячно, то необходимо использовать ежемесячную эффективную ставку.[/stextbox]

Определение функции ЧПС

Функция ЧПС предполагает, что первый платеж выполняется в конце первого периода. Это предположение отличается от определения, используемого большинством финансовых калькуляторов. Оно также не совпадает с определением, используемым такими учреждениями, как Институт бухгалтеров США (AIA). Например, последнее определение устанавливает ЧПС как разницу между текущим значением входящих и исходящих денежных потоков. Если использовать функцию ЧПС без дополнительной коррекции, то результат не будет соответствовать определению AIA.

Основное назначение функции ЧПС — выяснить, обеспечат ли инвестиции ожидаемый уровень доходности. Типичная последовательность денежных потоков состоит из начального исходящего потока, за которым следует серия входящих потоков. К примеру, вы покупаете тележку для приготовления хот-догов и полуфабрикат (изначальный выходной поток) и летом каждый день продаете их на улице (серия входных потоков). Если в качестве аргумента использовать начальный выходной поток, функция ЧПС предполагает, что изначальные инвестиции выполняются не сейчас, а в конце первого месяца (или через какой-либо другой временной период).

Рис. 1. Три метода вычисления чистой приведенной стоимости

Рис. 1. Три метода вычисления чистой приведенной стоимости

На рис. 1 показан рабочий лист с вычислением чистой приведенной стоимости для ряда денежных потоков: изначального выходного потока объемом в 20 тысяч долларов, ряда месячных входных потоков и 8%-ного дисконта. Формулы в строке 9 следующие:

  • В9: =ЧПС(0,08;B4:B8)
  • С9: =ЧПС(0,08;C5:C8)+C4
  • D9: =ЧПС(0,08;D4:D8)*(1+0,08)

Формула в ячейке В9 дает результат, отличающийся от остальных двух. Она предполагает, что инвестиция в 20 тысяч долларов сделана в течение первого месяца. Существуют приложения, в которых используется именно такой порядок расчетов, однако в них редко (если вообще) используются изначальные инвестиции. Остальные две формулы отвечают на вопрос, будут ли инвестиции, вносимые немедленно, давать прирост 8%. Формулы в ячейках С9 и D9 дают одинаковый результат и являются взаимозаменяемыми.

ЧПС (функция ЧПС)

В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции ЧПС в Microsoft Excel.

Описание

Возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).

Синтаксис

ЧПС(ставка; значение1; [значение2]. )

Аргументы функции ЧПС описаны ниже.

  • Ставка Обязательный аргумент. Ставка дисконтирования за один период.
  • Значение1, значение2. Аргумент «значение1» является обязательным, последующие значения необязательные. От 1 до 254 аргументов, представляющих выплаты и поступления.
    • Аргументы «значение1, значение2, . » должны быть равномерно распределены во времени, выплаты должны осуществляться в конце каждого периода.
    • Функция ЧПС использует порядок аргументов «значение1, значение2, . » для определения порядка поступлений и платежей. Убедитесь в том, что ваши платежи и поступления введены в правильном порядке.
    • Аргументы, которые являются пустыми ячейками, логическими значениями или текстовыми представлениями чисел, значениями ошибок или текстом, который невозможно преобразовать в числа, игнорируются.
    • Если аргумент является массивом или ссылкой, то учитываются только числа в массиве или ссылке. Пустые ячейки, логические значения, текст и значения ошибок в массиве или ссылке игнорируются.

    Замечания

    • Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС, начинается за один период до даты денежного взноса «значение1» и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС, но не включать в список аргументов. Дополнительные сведения см. в приведенных ниже примерах.
    • Если n — количество денежных потоков в списке значений, формула для функции ЧПС имеет следующий вид:

    Пример

    Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу Enter. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.

    Годовая ставка дисконтирования

    Начальная стоимость инвестиции через один год

    Доход за первый год

    Доход за второй год

    Доход за третий год

    =ЧПС(A2; A3; A4; A5; A6)

    Чистая приведенная стоимость данной инвестиции

    Пример 2

    Годовая ставка дисконтирования. Она может представлять показатель инфляции или процентную ставку по конкурирующим инвестициям.

    Начальная стоимость инвестиции

    Доход за первый год

    Доход за второй год

    Доход за третий год

    Доход за четвертый год

    Доход за пятый год

    Чистая приведенная стоимость данной инвестиции

    =ЧПС(A2; A4:A8; -9000)+A3

    Чистая приведенная стоимость данной инвестиции с учетом убытка (9000) на шестом году

    Функция ЧИСТНЗ

    В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции ЧИСТНЗ в Microsoft Excel.

    Описание

    Возвращает чистую приведенную стоимость для денежных потоков, которые не обязательно являются периодическими. Чтобы вычислить чистую приведенную стоимость для ряда периодических денежных потоков, следует использовать функцию ЧПС.

    Синтаксис

    Аргументы функции ЧИСТНЗ описаны ниже.

    • Ставка Обязательный. Ставка дисконтирования, применяемая к денежным потокам.
    • Значения Обязательный. Ряд денежных потоков, соответствующий графику платежей, приведенному в аргументе «даты». Первый платеж является необязательным и соответствует затратам или выплате в начале инвестиции. Если первое значение является затратами или выплатой, оно должно быть отрицательным. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение.
    • Даты Обязательный. График дат платежей, который соответствует платежам для денежных потоков. Первая дата указывает начало графика платежей. Все другие даты должны быть позже этой даты, но могут идти в произвольном порядке.

    Замечания

    • В приложении Microsoft Excel даты хранятся в виде последовательных чисел, что позволяет использовать их в вычислениях. По умолчанию дате 1 января 1900 года соответствует номер 1, а 1 января 2008 года — 39448, так как интервал между этими датами составляет 39 448 дней.
    • Числа в аргументе «даты» усекаются до целых.
    • Если какой-либо аргумент не является числом, XNPV возвращает #VALUE! (значение ошибки).
    • Если какое-либо число в датах не является допустимой датой, XNPV возвращает #VALUE! (значение ошибки).
    • Если какое-либо число в датах предшествует дате начала, XNPV возвращает #NUM! (значение ошибки).
    • Если значения и даты содержат разное количество значений, XNPV возвращает #NUM! (значение ошибки).
    • Функция ЧИСТНЗ вычисляется следующим образом:
    • di = дата i-й (последней) выплаты;
    • d1 = дата 0-й выплаты (начальная дата);
    • Pi = сумма i-й (последней) выплаты.

    Пример

    Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу Enter. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *